曾用名為小水頭村。

水頭村清代屬小水里；民國時期屬第一區(qū)（駐城關(guān)），水頭鎮(zhèn)為編村，轄5村、8閭、39鄰、199戶；1949年屬第一區(qū)(駐城關(guān)）；1953年仍屬第一區(qū)(駐城關(guān))，1956年屬城關(guān)鎮(zhèn)；1958年8月，中共中央作出《關(guān)于在農(nóng)村建立人民公社問題的決議》，我國全面開展人民公社化運動，實行政社合一、撤鄉(xiāng)建社，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)合作社改稱為生產(chǎn)大隊；實行生產(chǎn)資料分別歸公社、生產(chǎn)大隊、生產(chǎn)隊三級組織所有的體制；1958年屬衛(wèi)星（城關(guān)）人民公社管轄，1961年屬城關(guān)人民公社管轄，為水頭生產(chǎn)大隊，1983年10月，中共中央、國務(wù)院聯(lián)合發(fā)出《關(guān)于實行政社分開建立鄉(xiāng)政府的通知》，要求實行政社分開，恢復(fù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，建立鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）人民政府；同時，生產(chǎn)大隊改為村民委員會，撤銷生產(chǎn)大隊管理委員會。

靈石縣委、縣政府根據(jù)中共山西省委通知，在全縣進行基層政權(quán)體制改革，故將城關(guān)人民公社改為城關(guān)鎮(zhèn)，水頭生產(chǎn)大隊改為水頭村民委員會，1983年屬城關(guān)鎮(zhèn)；2001年4月縣政府根據(jù)中辦發(fā)〔2000〕30號文件要求，經(jīng)市政府、省政府批準(zhǔn)，靈石縣部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)區(qū)劃進行調(diào)整，將水峪鄉(xiāng)、南墕鄉(xiāng)、張家莊鎮(zhèn)整體合并到城關(guān)鎮(zhèn)，合并后更名為翠峰鎮(zhèn)，以原城關(guān)鎮(zhèn)、水峪鄉(xiāng)、南墕鄉(xiāng)、張家莊鎮(zhèn)的行政區(qū)劃為現(xiàn)翠峰鎮(zhèn)的行政區(qū)劃。

故水頭村民委員會隸屬于翠峰鎮(zhèn)管轄。

2012年3月為做好轉(zhuǎn)型綜改試點縣工作，加快城鄉(xiāng)一體化進程，推動村改居改革的工作，縣政府在翠峰鎮(zhèn)先行試點，將水頭村民委員會改為水頭社區(qū)居民委員會。